Créer une holding : avantages et inconvénients
La création d’une holding donne naissance à un groupe de sociétés interdépendantes. Ce montage juridique présente bien des avantages, essentiellement fiscaux, mais également quelques inconvénients.
Qu’est-ce qu’une holding ?
Une holding a pour vocation la prise de participation dans plusieurs autres sociétés. Elle peut être constituée sous plusieurs formes juridiques (SAS, SARL, SCI…). La holding deviendra la société mère de plusieurs filiales et peut prendre deux formes :
- Holding passive : elle se contente de détenir des parts ou actions sociales dans d’autres entreprises, qui lui permettent d’obtenir des contreparties financières, comme des dividendes.
- Holding active ou animatrice : elle s’implique activement dans le développement des filiales et leur accorde des services administratifs, souvent rémunérés via une convention de management fees.
Les avantages d’une holding
Les avantages fiscaux de la holding
Le régime mère-fille
La holding peut opter pour le régime mère-fille si elle détient au moins 5 % du capital d’une filiale depuis au moins deux ans. Ce régime permet d’éviter une double imposition des dividendes : seule une quote-part de 5 % est réintégrée dans le bénéfice imposable.
Le régime de l’intégration fiscale
Pour bénéficier de l’intégration fiscale :
- la holding doit détenir au moins 95 % du capital des filiales ;
- la holding ne doit pas être détenue à 95 % ou plus par une autre société soumise à l’IS ;
- les sociétés mère et filles doivent être soumises à l’IS et clôturer leur exercice à la même date.
Les résultats des filiales sont globalisés avec ceux de la holding pour réduire l’IS à payer.
Les avantages organisationnels de la holding
Une holding assure une cohérence stratégique du groupe, définit clairement les rôles et mutualise les fonctions supports.
Les avantages juridiques de la holding
Elle permet un effet de levier pour contrôler d’autres sociétés. L’actionnaire de la holding peut contrôler indirectement les filiales tout en faisant entrer des investisseurs au capital sans perdre le pouvoir.
Les avantages financiers de la holding
Un groupe disposera d’une capacité d’emprunt plus élevée qu’une société isolée. La holding améliore aussi les négociations bancaires.
Les inconvénients d’une holding
La nécessité de faire appel à 2 commissaires aux comptes
Les comptes consolidés sont obligatoires si la holding dépasse deux des trois seuils suivants :
- CA > 48 millions €
- Bilan > 24 millions €
- Effectif > 250 salariés
Dans ce cas, deux commissaires aux comptes doivent être nommés, ce qui représente un coût supplémentaire.
La complexité de la fiscalité
Les leviers d’optimisation fiscale sont nombreux, mais complexes. Un accompagnement est indispensable pour éviter la suroptimisation et les redressements (ex. : management fees mal gérés).
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